【头条公告掘金】

【资料图】

名创优品(09896)发布中期业绩 股东应占溢利7.64亿元同比大幅增加126.9%

名创优品(09896)发布截至2022年12月31日止6个月的中期业绩，该集团期间内取得收入52.67亿元(人民币，下同;毛利19.86亿元，同比增加24.8%;股东应占溢利7.64亿元，同比增加126.9%;每股基本盈利0.61元。

点评：整体经营数据向好，利润端表现超预期，品牌升级提升利润率。

毛利率持续显著优化，从22Q3的35.7%持续提升至40.0%，达历史新高。主要由于：①海外高毛利业务持续恢复驱动毛利率结构性提升，海外业务收入占比由21Q3的23.5%显著提升至39.5%;②国内Miniso门店依托品牌升级战略，拉动毛利率提升4pct。

品牌升级战略对产品毛利率仍有提升空间。22Q4商品毛利率同比提升6-7pct，维持FY2023产品毛利率提升至60%的目标，预计目前仍有低个位数提升空间，推升利润端持续释放。

22Q4单季Miniso门店国内净增56家，海外净增88家，TOPTOY净增8家。截至22Q4公司门店合计5440家，其中Miniso国内3325家，海外2115家，TOPTOY117家。预计2023年国内净增250-350家，海外净增350-450家。

【重点公告掘金】

和黄医药(00013)发布2022年度业绩 股东应占净亏损3.61亿美元 同比扩大85.38%

和黄医药(00013)发布2022年全年业绩，于2022年，总收入4.264亿美元，同比增长20%;和黄医药应占净亏损3.61亿美元，同比扩大85.38%;每股应占净亏损0.43美元。

据悉，于2022年全年，肿瘤/免疫业务综合收入增长37%至1.638亿美元;爱优特[gf]ae[/gf](呋喹替尼)2022年的市场销售额增长32%至9350万美元;苏泰达[gf]ae[/gf](索凡替尼)2022年的市场销售额增长178%至3230万美元;沃瑞沙[gf]ae[/gf](赛沃替尼)2022年的市场销售额增长159%至4120万美元。

点评：肿瘤/免疫业务综合收入1.6亿美元(CER +41%)。按市场销售额计算，三款自主研发肿瘤药物的市场销售额合计1.7亿美元。其中呋喹替尼(爱优特，VEGFR1-3)9350万美元(+32%)，索凡替尼(苏泰达，VEGFR1-3/FGFR1/CSF-1R)3230万美元(+178%)，赛沃替尼(沃瑞莎，MET)4120万美元(+159%)。销售快速增长主要得益于：呋喹替尼市场份额提升、索凡替尼纳入医保放量、赛沃替尼的高市场认可度。

公司现有涉及6款产品的超过15项注册/注册意向研究正在进行中。其中呋喹替尼治疗结直肠癌的FRESCO-2 III期临床达到OS主要终点，死亡风险降低34%。呋喹替尼FRUTIGA中国III期临床PFS获益，准备递交新适应症的补充申请。

2023年潜在催化剂： 1、 递交呋喹替尼+紫杉醇治疗晚期胃癌的中国sNDA，2023H1，基于FURTIGA研究 2、 完成索凡替尼在日本神经内分泌瘤桥接研究，2023H1 3、 索乐匹尼布(Syk抑制剂)，ESLIM-01(2L ITP)中国III期数据读出，2023H2 4、 安迪利塞(PI3Kδ)，FL适应症中国II期数据。

美兰空港(00357)发盈警 预期年度亏损不多于2.8亿元

美兰空港(00357)发布公告，预期集团于截至2022年12月31日止12个月将取得亏损不多于人民币2.80亿元(集团于2021年度取得盈利约人民币7.56亿元)。

集团于2022财政年度的预期亏损主要由于：2022年，受新型冠状病毒肺炎疫情的持续影响，海口美兰国际机场(美兰机场)的航班起降架次、旅客吞吐量和货邮吞吐量出现下降，从而导致公司的经营收入同比下降;因美兰机场二期扩建项目投入使用，于2022财政年度期间，预期相关资产的折旧摊销和运营费用大幅增加;及相关借款的利息费用也停止资本化，从而使得财务费用显著增长。

点评：22年数据意义不大，主要还是后续消费复苏情况，目前各方面高频数据反馈，整体消费复苏非常强劲。美兰空港有其垄断优势，产能投放对于业绩持续释放有优势。

海南省民航市场加速发展进行时，回归国有管理后美兰机场有望更多受益于政策优惠，在国资管理下实现稳定运营。美兰机场为海南省核心国际枢纽，为海南省民航旅客增长、离岛免税规模提升的主要受益标的之一。

二期项目投产释放利润上限，航空及免税业务空间同步扩大。2022年受局部疫情影响，二期投产带来的客流红利尚未显现。在疫情逐步影响消退后，客流增长对大牌的吸引以及品牌的引流将形成良性循环，未来免税业务有望实现量价双升。

岛内免税门店基本独享自身主营区域，全岛免税门店定位清晰，未来共赢大于博弈。岛内免税运营商竞争加剧，国有资产地位提升公司议价能力。25年合同重签之际，美兰扣点率有望参照行业平均水平大幅提升，带动免税特许经营收入的增长。

机场渠道助力消费回流，关注封关后机场竞争力变化以及未来三期扩建后的新一轮产能周期。

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